Семинар, Сеул, Корея, 23 ноября 2023 года".
В ходе доклада были рассмотрены 5 ключевых вопросов:
1. Сравнение темпов прогресса в области искусственного интеллекта и цифровых финансовых инноваций. В AI прогресс измеряется месяцами, а в сфере финансовых технологий - годами.
2. Рассмотрели проблемы существующей финансовой системы, такие как неохваченные сегменты потребителей, медленные и дорогие транзакции, низкое качество обслуживания клиентов.
3. Причины сохранения этих проблем связываются с развитием финансовой системы в изолированных сегментах и постепенными изменениями.
3. Предлагается концепция объединенного реестра, который позволит интегрировать денежную систему, цифровые активы и инфраструктуру на основе токенизации.
4. Описываются преимущества токенизации денег и других активов для автоматизации и ускорения транзакций.
5. Рассматривается проект цифрового вона Центробанка Южной Кореи как пример реализации концепции объединенного реестра.
5. В качестве примера реализации концепции единого реестра рассматривается проект Центрального банка Южной Кореи "Цифровая вона".
Агустин Карстенс описал текущую ситуацию в финансовом секторе:
Основные проблемы, с которыми мы по-прежнему сталкиваемся в финансовых системах как в странах с развитой экономикой, так и в странах с формирующейся и развивающейся экономикой: Многие сегменты потребителей остаются не охваченными банковским обслуживанием, не имея адекватных платежных, сберегательных или кредитных услуг; недостаточное использование финансовых услуг из-за медленных и дорогостоящих операций; низкий уровень удовлетворенности клиентов; слабая связь, особенно для трансграничных операций.Эти проблемы тормозят экономический рост и препятствуют распределению кредитов, усугубляя неравенство в доходах и стимулируя переход финансовой активности в нерегулируемые "теневые" секторы. Причина в том, что финансовые системы эволюционировали в отдельных секторах и постепенно, путем незначительных корректировок существующих систем и процессов. Существуют устаревшие системы и продукты. Даже сегодня деньги и активы находятся на краю коммуникационных сетей в отдельных собственных базах данных или журналах. Эти базы данных объединены посредством систем третьей стороны - посредника. Все это делает транзакции в текущей системе медленными и дорогостоящими. С трансграничными операциями ситуация еще хуже, так как системы необходимо объединять через международные сети обмена сообщениями помимо внутренних, что предполагает целый ряд различных правовых и нормативных рамок.
Неэффективность затрат на расчеты не только осложняет текущие транзакции, но и несет скрытые издержки, препятствующие ценным сделкам из-за их сложности и затратности, что ведет к потере экономических возможностей.
Важно правильно подойти к изменениям и учеть то, что стратегия постепенного улучшения устаревших систем показала себя неэффективной в долгосрочной перспективе.
Для достижения качественных улучшений нужен качественный прорыв. Качественный прорыв можно обеспечить благодаря самым передовым технологическим достижениям, а это:
- масштабируемая вычислительная мощность;
- дешевые, мгновенные системы связи;
- почти универсальный доступ в интернет и на смартфоны;
- наличие надежных вычислений, необходимых для безопасности и конфиденциальности;
- возможность цифрового представления активов посредством токенов, включающих в себя весь объем информации об активе и о том, что можно с ним сделать;
Важный фактор будущего прорыва состоит в стремительном развитии искусственного интеллекта и вычислений на основе квантовой механики.
Конечное видение финансовой системы будущего автор доклада описывает так:
Использование этих технологических достижений позволит нам создать финансовую систему, ориентированную на пользователя. Это позволит осуществить масштабную демократизацию финансовых отношений, когда каждый человек будет иметь доступ к цифровому представлению любого актива для финансовых целей, независимо от его стоимости. И они смогут отправлять или получать такие активы в любой единице или количестве, кому угодно, где угодно, в любое время, с помощью любого устройства. Другими словами, люди смогут ощутить тот же уровень легкости, оперативности, конфиденциальности, безопасности и надежности денежной и финансовой системы, что и в других сферах своей жизни, например, когда они практически бесплатно звонят по межгороду в любое место или совершают покупки в электронной коммерции со своего смартфона. Общество справедливо ожидает ничего меньшего. Однако печальная правда заключается в том, что эти растущие ожидания опережают возможности наших сегментированных финансовых систем. Лучший способ связать воедино транзакции и операции между рынками и финансовыми услугами - это вывести их на общие программируемые платформы. Это то, что мы назвали единой бухгалтерской книгойПользователи смогут приобретать акции или другие финансовые активы без задержек и издержек, связанных с посредниками третьих сторон. Как только они совершат транзакцию, сделка будет завершена, и изменения в их денежных средствах и активах отразятся в их цифровых кошельках. И так в центре всего будет единая бухгалтерская книга и объединенный реестр.
Объединенный реестр - это сеть сетей для бесшовного взаимодействия компонентов финансовой системы.
Возможности объединенного реестра: объединение денежной системы с другими активами, использование смарт-контрактов и композиции.
Смарт-контракты - программы, выполняющие условные команды.
Композиция смарт-контрактов позволяет автоматизировать и интегрировать транзакции в программных деньгах и цифровых активах.
Тремя основными компонентами объединенного реестра являются:
цифровые и программные деньги,
цифровые активы и цифровая инфраструктура,
поддерживающая их функционирование и целостность.
Для того, чтобы все эти три компонента работали вместе, ключевым шагом является токенизация.
Токенизация - ключевой шаг для совместной работы цифровых и программных денег, цифровых активов и цифровой инфраструктуры.
Это способ записи денег и активов в цифровой форме на программируемом реестре. Токены интегрируют записи об активах, обычно содержащиеся в традиционной базе данных, с правилами и логикой, регулирующими их передачу.
Пользователи могли бы передавать активы напрямую с помощью программных инструкций, а не через посредников в лице менеджеров счетов, действующих от имени пользователя.
Рассмотрим преимущества токенизации:
Следующая цель:
Токенизация обязательств на другие финансовые и реальные активы, такие как государственные ценные бумаги, акции или регистрацию недвижимости.
Необходимое условие для получения необходимой ценности в том, что компоненты должны безупречно взаимодействовать. Ключевое здесь - гарантировать, что все сети цифровых активов взаимосвязаны и взаимосовместимы.
Задача заключается в разработке правовых и нормативных рамок, механизмов управления и протоколов связи, необходимых для функционирования такой цифровой инфраструктуры.
Нам нужна цифровая инфраструктура. Нам следует быть реалистами: трудно представить, что нам удастся унифицировать рынки и транзакции во всех соответствующих юрисдикциях. Но мы должны стремиться к протоколам, которые объединяют или взаимосвязывают системы, делая их взаимосовместимыми.Различные активы должны находиться в одной и той же единой бухгалтерской книге, чтобы их можно было встраивать в смарт-контракты, выполняющие сложные транзакции.
В основе будущей финансово системы должны лежать оптовые деньги центрального банка, дополненные токенизированными деньгами коммерческих банков и, возможно, другими токенизированными активами. И все это должно быть объединено в единую цифровую инфраструктуру. Концепция единой бухгалтерской книги - это видение, "полярная звезда" при проектировании будущей денежной системы.
Карстенс А. Выступление на семинаре "Цифровые валюты центральных банков и будущая денежная система" (Сеул, 23 ноября 2023 г.).
URL: https://www.bis.org/speeches/sp231122.htm