Запущен CDBC:
Ямайка
Багамские острова
Пилотный проект:
Уругвай / завершено
Эквадор / окончение
Планируется внедрение:
Мексика
Бразилия
Аргентина
Колумбия
Перу
Колумбия
Чили
Тринидад и Тобаго
Этап участия страны в проекте CBDC зависит от мотивации центрального банка к созданию CBDC. Исходя из анализа пресс-релизов и исследовательских работ в юрисдикциях LAC видно, что ключевыми мотиваторами внедрения CBDC являются:
финансовая доступность (для 73% регуляторов);
инновации в финансовом секторе (60%);
эффективность платежных систем ( 60%);
содействие трансграничным платежам;
эффективность денежно-кредитной и пруденциальной политики;
сокращение использования наличных денег;
конкуренция в финансовом секторе;
дедолларизация;
противодействие преступности;
Семьдесят три процента центральных банков также упоминают другие мотивы в своих сообщениях, связанных с CBDC
Большинство стран Латинской Америки и Карибского бассейна, похоже, находятся на начальной стадии, когда центральные банки исследуют цифровые валюты центральных банков и рассматривают начало пилотного проекта. Согласно опросу, почти 80% уже провели какое-то исследование, связанное с СDBC, и более 40% опубликовали статьи или консультации. Кроме того, 7% планируют в будущем заниматься исследованием CDBC. Что более важно, 24% центральных банков планировали запустить пилотный проект, связанный с CDBC, в течение двух лет после опроса; еще 31% планируют это сделать в более долгосрочной перспективе.
Еще несколько CDBC
Потенциальная реализация CDBC:
Три из восьми центральных банков рассматривают розничную CDBC и два оптовую;
Шесть из девяти центральных банков размышляют о трансграничных платежах
Хотя многие страны Латинской Америки все еще исследуют введение CDBC, крупнейшие экономики Латинской Америки - Бразилия и Мексика - официально наметили внедрение СDBC в 2024 году. Заявление президента Центрального банка Перу отражает то, во что, возможно, верят и другие центральные банки региона: у них нет необходимых ресурсов или аппетита к риску, чтобы возглавить внедрение CDBC, но в то же время они не хотят отставать от тех, кто это делает. Поэтому вероятно, что другие страны последуют примеру Бразилии и Мексики после внедрения ими своих CDBC.
Стоимость внедрения CDBC является важным фактором и она выше для тех, кто хочет идти впереди. В стоимость входят финансовая нагрузка и нарушения, которые привносит сам процесс внедрения. Сглаживание процесса могло бы помочь снизить эти издержки. Это включало бы получение поддержки со стороны многих заинтересованных сторон и создание необходимых правовых, регуляторных и технологических рамок. К заинтересованным сторонам, чья поддержка необходима, относятся правительство, коммерческие банки, кредитные союзы, поставщики платежных услуг, торговцы, поставщики систем и потребители. Процесс, использованный Бразилией для внедрения своей системы мгновенных платежей PIX, может послужить ориентиром.
Сотрудничество является критически важным элементом при внедрении CDBC, оно облегчает властям определение дорожной карты и формы цифровой валюты. Например, Перу сотрудничает с центральными банками Индии, Сингапура и Гонконга.
Концептуальные, технические и правовые анализы, необходимые для более глубокого понимания CDBC, могут быть выполнены совместно. Другим важным фактором является целесообразность разработки всей системы самостоятельно или использование технологических решений поставщиков. Примерами сотрудничества с частными компаниями является проект CDBC в Восточном Карибском бассейне, поддерживаемая системой управления цифровыми валютами Bitt.
Существует множество причин, по которым большинство центральных банков в странах Латинской Америки и Карибского бассейна не планируют в ближайшее время внедрять полномасштабную CBDC и только изучают эту возможность.Разработка CBDC — это сложный процесс, требующий тщательных исследований и учета конкретных проблем региона.
Одним из главных препятствий для обращения CBDC во многих странах LAC является то, что общественность предпочитает иметь дело с наличными. Например, в Мексике 90% финансовых транзакций на сумму ниже 500 MXN и 78% транзакций на сумму выше 501 MXN в 2021 году были совершены с использованием наличных денег. Это основное средство платежа в пунктах обслуживания в LAC, на долю которого приходится почти 600 миллиардов долларов США или 35,6%. суммы сделки в 2021 году.
Эта предпочтение наличных тесно связано с распространением теневой экономики. Наличные служат средством обмена для неучтенных сделок, так как сложно отследить их движение для государственных органов. Развивающиеся страны с крупной долей теневой экономики, что характерно для большинства стран Латинской Америки (например, 55% в Мексике, 47% в Бразилии и 46% в Аргентине), могут столкнуться с трудностями при попытке внедрить СDBC и, соответственно, будут иметь меньшую гибкость для проведения денежно-кредитной политики.
Налоговые льготы могут изменить восприятие риска и выгод неучтенной деятельности компаниями и физическими лицами. При более низких налогах доля деятельности свободной от начислений налогов остается прежним, но выгода от неуплаты налогов уменьшается, что может привести к сокращению масштабов теневой экономики страны. Привлекательность наличных может уменьшиться, если государственные организации будут обязаны, а компании - заинтересованы в выплате зарплаты работникам через банковские счета, или в данном контексте - счета CDBC вместо наличных.
Центральный банк может учесть наличные характеристики при разработке CDBC. Например, наличные предпочтительны из-за анонимности при сделках; следовательно, CDBC может быть более востребована, если, например, для мелких сделок, будет гарантирована анонимность. Еще один способ стимулировать более широкое принятие - через другие механизмы поощрения, такие как более высокие процентные ставки по сбережениям для CDBC.
Недостаток финансовой грамотности широко распространен в Латинской Америке, что является серьезным препятствием для развития инновационных государственных проектов, таких как CDBC. Согласно опросу Банка развития Латинской Америки, только каждый второй колумбиец и перуанец знает, что деньги теряют стоимость из-за инфляции. В Эквадоре и Бразилии доля осведомленных о влиянии инфляции людей составляет всего треть.
По данным ЮНИСЕФ, 3,7 миллиарда человек в мире не имеют навыков использования Интернета. Это также относится ко многим странам Латинской Америки, где распространено использование наличных.
В Латинской Америке эта цифра составляет 130 миллионов человек. Образование и обучение - основные способы повышения цифровых навыков и знаний населения. Например, в Коста-Рике действует национальная программа "Интеллектуальные общественные центры", направленная на обеспечение универсального доступа к Интернету, преодоление цифрового неравенства и повышение цифровой грамотности населения.
Требования к наличию документов, удостоверяющих личность, лишают значительную часть населения Латинской Америки доступа к банковским услугам и мобильной связи. Так, более 5 миллионов человек бежали из Венесуэлы, многие из них остаются без документов. В Бразилии около 3 миллионов человек не имеют документов. В Мексике серьезной проблемой является идентификация мигрантов из стран Латинской Америки, направляющихся на север.
МБРР предлагает "гибкие требования к открытию счетов с низкими рисками и низкими суммами для облегчения доступа к финансовым услугам". Примерами внедрения являются принцип-ориентированная система ПОД/ФТ в Колумбии и поэтапная идентификация клиентов в Мексике.
Взаимодействие ЦВЦБ с цифровыми удостоверениями личности, выдаваемыми государством, может стимулировать принятие ЦВЦБ людьми без традиционных документов. Кроме того, при реализации двухуровневой модели ЦВЦБ можно привлечь финансовый сектор. Например, мексиканское правительство позволяет банкам биометрически аутентифицировать клиентов, расширяя использование цифровых ID. Подобный подход можно рассмотреть при внедрении ЦВБ.
Еще одна проблема при внедрении ЦВЦБ в странах Латинской Америки заключается в том, что она должна функционировать круглосуточно и быть доступна всему населению без исключения. Это требование создает некоторые трудности в техническом плане, связанные с подключением, планами непрерывности работы и взаимодействием.
МВФ и БИС выделили ряд аспектов проектирования, помогающих смягчить эти проблемы:
меры защиты или планы реагирования на сбои в работе;
возможность работы в автономном режиме в случае стихийных бедствий или отключения электроэнергии;
взаимодействие CDBC с существующими платежными системами;
минимальные или отсутствующие затраты пользователей;
расширение способов хранения CDBC помимо мобильных телефонов.
CDBC, особенно с функцией офлайн-работы, позволит переводить средства и снимать наличные даже при отключении традиционных финансовых услуг из-за стихийных бедствий или сбоев энергоснабжения. Учитывая, что в некоторых странах Латинской Америки мобильная связь охватывает гораздо большую долю населения, чем банкоматы, CDBC может стимулировать переводы после стихийных бедствий и фискальную поддержку МСП и отдаленных районов.
Для некоторых экономик Латинской Америки замена валюты и отток капитала являются серьезными проблемами. Причинами этого служат высокая инфляция, неблагоприятные макроэкономические условия, волатильность курса обмена, низкая доверенность к центральному банку, нестабильность финансовой системы и неопределенная или нежелательная денежно-кредитная политика.
МВФ и БИС выделяют конкретные меры, такие как международное сотрудничество, для сохранения стабильности глобальной денежной системы, расширения спектра финансовых активов (включая трансграничные), внедрения гибких курсов обмена и усиления регулирования.
Как отмечает МВФ, некоторые проекты CDBC, например Sand Dollar на Багамских островах, заложили в свою концепцию меры предотвращения внезапного оттока депозитов из банков. К таким мерам относятся лимиты на держание CDBC и тщательное планирование этапов ее внедрения.
Первая CDBC в странах Латинской Америки - это цифровой доллар Эквадора (DE), выпущенный Центробанком Эквадора в период с 2014 по 2018 год. Это был ранний пример интереса региона к CDBC. Она базировалась на бесплатной пересылке сообщений по протоколу USSD для расширения охвата и содействия финансовому включению. Открытие счетов и большинство операций, включая платежи, были бесплатными.
Пользователям нужен был только мобильный телефон, подключенный к любому национальному оператору, и национальный ID-карта. Количество счетов DE выросло почти до полумиллиона. Однако более 70% никогда не использовались после открытия, а общий объем операций составил около 65 миллионов долларов.
Проект столкнулся с типичными проблемами CDBC, такими как потеря приватности, неопределенность полного обеспечения и невозможность международных платежей. К факторам завершения проекта относятся отсутствие сотрудничества с коммерческим сектором, недостаточное использование DE в государственных расходах, недостаточная инфраструктура, таких как пункты пополнения, и отсутствие стимулов для использования DE.
Sand Dollar - это CDBC, выпущенная Центральным банком Багамских островов. Пилотный проект стартовал в округе Эксума в конце 2019 года, а через два месяца был расширен на острова Абако. К концу 2020 года проект был запущен в масштабах всей страны.
Sand Dollar считается одним из самых значительных проектов. Например, Институт управления проектами поставил его на пятое место среди самых значительных проектов 2021 года, опередив даже Зимние Олимпийские игры. В 2022 году МВФ признал потенциал Sand Dollar в содействии финансовому включению.
Sand Dollar представляет собой гибрид одноуровневой и двухуровневой моделей. Пользователи с кошельком могут оплачивать покупки напрямую. Также они могут воспользоваться услугами лицензированных финансовых организаций, таких как местная компания Island Pay или международные - например, MasterCard.
Определенные технические характеристики этой CDBC сыграли ключевую роль в ее успехе. Например, возможность работы Sand Dollar без подключения к сети была критически важна для восстановления финансовой системы Абако после разрушений от урагана Дориан. Для содействия финансовому включению в CDBC включены цифровые ID-решения, многофакторная аутентификация и мониторинг мошенничества для защиты клиентов от незаконной деятельности.
Центральный банк Багамских Островов сфокусирован на расширении доступности Sand Dollar и поощрении ее использования бизнесом и населением. Один из уроков - необходимость обеспечить участие финансовых организаций в развитии сети CDBC. Для этого багамская CDBC имеет библиотеку API, помогающую создавать цифровые решения. Ещё одним важным компонентом успеха Sand Dollar является развитие физической инфраструктуры, включая дешёвые резервные сети под названием "CBDC Wi-Fi", поддерживающие существующие каналы связи.
Запланированные CDBC Бразилии и Мексики выделяются среди других исследований CDBC в регионе, так как они уже официально одобрены и имеют дату запуска. Эти инициативы идут впереди и дают ясность для других региональных внедрений, которые наберут обороты, когда CDBC Бразилии и Мексики будут полностью активны. Бразилия успешно внедрила мгновенную платёжную систему PIX, а Мексика - межбанковскую электронную систему платежей SPEI и позднее платформу электронных платежей CoDi. Это создаёт технологическую основу для CDBC и возможный подход к объединению заинтересованных сторон.
Банк Мексики рассматривает CDBC как одну из четырёх опорных стратегий наряду с SPEI, системой аутентификации SAVI и интероперабельностью API. По внедрению Банк Мексики выделил четыре ключевые роли: регулятор, супервизор, разработчик и оператор. Эти четыре столпа стратегии и роли показывают, как CDBC могут функционировать наряду с текущими процессами. Выделение роли "разработчика" демонстрирует, что технологии ожидается играть центральную роль даже после первоначального внедрения.
Центральный банк Бразилии создал специальную рабочую группу для проектирования своей CDBC. Также была запущена программа "Lift Challenge Real Digital", которая собрала различных заинтересованных лиц для сбора технических спецификаций и разработки кейсов использования. На основе Lift Challenge и серии вебинаров БЦБ выделил несколько рекомендаций, в том числе подчёркивающих важность:
международных договорённостей для интеграции с другими цифровыми валютами, обеспечивающих более гибкие международные переводы;
содействия инновационным моделям, таким как смарт-контракты, интернет вещей и программируемые деньги, стимулирующим новые отношения на финансовом рынке и более динамичное предоставление цифровых услуг;
роли финансовых организаций в качестве хранителей Цифрового Бразильского Реала, позволяющей частным агентам разрабатывать инновационные решения на базе CDBC.